home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 010890 / 0108204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.5 KB  |  44 lines
  1. <text id=90TT0073>
  2. <title>
  3. Jan. 08, 1990: Business Notes:Argentina
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Jan. 08, 1990  When Tyrants Fall                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 60
  13. Business Notes
  14. ARGENTINA
  15. The Greenback Gets Respect
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Just five months after Argentine President Carlos Saul Menem
  19. announced tough reforms to liberalize the national economy, his
  20. country may be on the verge of another financial collapse.
  21. After curbing inflation from a monthly rate of nearly 200% in
  22. July to 6.5% in November, Menem's program has hit several
  23. snags. Among them: the Peronist leader's failure to cut staff
  24. at any of Argentina's money-losing state enterprises and the
  25. resignations nearly three weeks ago of Central Bank President
  26. Egidio Ianella and Economy Minister Nestor Rapanelli and his
  27. deputy. The departures further weakened confidence in the
  28. economy. Argentina's currency, the austral, has plunged in
  29. value more than 50% against the U.S. dollar this past week, and
  30. experts guess consumer prices will jump about 50% for December.
  31. </p>
  32. <p>     Amid the uncertainty, a number of new reform proposals are
  33. being floated. One would replace the austral with the dollar,
  34. eliminating one major cause of inflation by depriving Menem's
  35. government of the ability to print money. For just that reason,
  36. not to mention outraged nationalistic sensibilities, the idea
  37. is sure to go nowhere.
  38. </p>
  39.  
  40. </body>
  41. </article>
  42. </text>
  43.  
  44.